Partendo dalla considerazione che, ai sensi dell’articolo 9, commi 2 e 5, del Testo Unico sulle Imposte sui redditi (TUIR), il conferimento di beni nell’ambito delle imposte sui redditi è assimilato a una cessione a titolo oneroso e si considera corrispettivo conseguito il valore normale dei beni conferiti, occorre soffermarsi sulle ipotesi particolari che ricorrono nel caso di conferimento a realizzo controllato e a neutralità indotta.
Quando la determinazione del valore finale non è costituita dal “valore normale” delle azioni o quote conferite ma è costituita dall’ammontare corrispondente al patrimonio netto così come aumentato a seguito del conferimento (art. 177 TUIR), la valutazione delle partecipazioni ricevute a seguito del conferimento si concretizza nella valutazione del controllo dell’effetto realizzativo della medesima operazione ed è possibile trovarsi di fronte a due fattispecie:
- c.d. regime a realizzo controllato quando si determina in misura ridotta il reddito del soggetto conferente;
- c.d. neutralità indotta quando si azzera completamente il reddito del soggetto conferente.
Per l’applicazione del regime del realizzo controllato e della neutralità indotta è necessario che: la conferitaria aumenti o incrementi il proprio patrimonio in misura rispettivamente superiore o pari all’ultimo valore fiscale delle azioni o quote conferite e che la stessa conferitaria acquisisca il controllo della conferita. Tali due condizioni devono essere entrambe rispettate. Inoltre, deve trattarsi di conferimenti di partecipazioni effettuate tra soggetti residenti in Italia nell’esercizio di imprese commerciali.
Dunque, in base a come viene determinato il valore finale da considerare ai fini del calcolo della plusvalenza, si distingue tra l’applicazione della modalità del valore normale e quella del realizzo controllato. Nel caso di “valore normale”, infatti, si fa riferimento a un dato oggettivo desumibile dal patrimonio netto della società conferita; nell’ipotesi di “realizzo controllato”, invece, l’art. 177 TUIR, prevede che al ricorrere delle suddette condizioni è possibile utilizzare come parametro una specifica frazione del patrimonio netto della conferitaria, la cui entità potrà essere determinata dalle parti.
Come evidenziato dal Consiglio Nazionale del Notariato (Studio n.29-2021/T) nella modalità del realizzo controllato il conferente e la conferitaria possono “controllare” l’effetto realizzativo proprio del conferimento e se del caso “indurne” la neutralità fiscale; per tale motivo il negozio stesso si qualifica “a realizzo controllato” perché consente di gestire l’effetto realizzativo e “a neutralità indotta” quando tale attività di controllo del realizzo si traduce nella neutralità dell’operazione.
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Transfer with controlled realization and induced neutrality
Starting from the consideration that, pursuant to Article 9, paragraphs 2 and 5, of the Consolidated Law on Income Tax (TUIR), the transfer of assets in the context of income taxes is assimilated to a transfer for consideration and the normal value of the assets transferred is considered to be the consideration obtained, it is necessary to dwell on the particular hypotheses that occur in the case of a controlled realization and induced neutrality transfer.
When the determination of the final value is not constituted by the “normal value” of the shares or quotas transferred but is constituted by the amount corresponding to the net equity as increased following the transfer (art. 177 TUIR), the valuation of the shares received following the transfer is realized in the valuation of the control of the realization effect of the same operation and it is possible to find one of two situations:
so-called controlled realization regime when the income of the transferor is determined to a reduced extent;
so-called induced neutrality when the income of the transferor is completely eliminated.
In order to apply the controlled realization and induced neutrality regimes, it is necessary that: the transferee increases or increases its assets in an amount that is respectively greater than or equal to the last tax value of the transferred shares or quotas and that the transferee acquires control of the transferred company. These two conditions must both be met. Furthermore, the transfers must be of shares made between subjects resident in Italy in the exercise of commercial enterprises.
Therefore, based on how the final value to be considered for the purposes of calculating the capital gain is determined, a distinction is made between the application of the normal value method and that of the controlled realization method. In the case of “normal value”, in fact, reference is made to an objective figure that can be deduced from the net assets of the transferred company; in the case of “controlled realization”, however, art. 177 TUIR provides that when the aforementioned conditions occur, it is possible to use as a parameter a specific fraction of the transferred company’s net assets, the amount of which can be determined by the parties.
As highlighted by the National Council of Notaries (Study No. 29-2021/T), in the controlled realization mode, the transferor and the transferee can “control” the realization effect of the transfer and, if necessary, “induce” its fiscal neutrality; for this reason, the transaction itself qualifies as “controlled realization” because it allows the realization effect to be managed and “induced neutrality” when this control of the realization results in the neutrality of the operation.
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